Les pays européens pourraient être confrontés à une facture de réarmement pouvant atteindre 1 000 milliards de dollars alors qu'ils répondent à la menace russe croissante et à la possibilité d'un retrait militaire américain important du continent, selon un rapport du 3 septembre de l'Institut international d'études stratégiques (IISS) à Londres.

Le rapport de 106 pages, intitulé « Progrès et lacunes dans les défenses européennes : une évaluation », a mis en évidence des lacunes majeures dans les capacités de défense de l'Europe, notamment en matière de production, de renseignement et d'équipements essentiels tels que les missiles à longue portée et les systèmes intégrés de défense aérienne et antimissile.

« Le principal facteur de cette urgence croissante est la menace militaire russe et l'incertitude quant à l'engagement des États-Unis à défendre leurs alliés européens », indique le rapport. Les évaluations stratégiques varient selon les capitales européennes quant à la rapidité avec laquelle la Russie pourrait constituer une menace directe pour le territoire de l'OTAN, mais la plupart des estimations se situent entre deux et cinq ans.

Parallèlement, le Pentagone devrait publier ce mois-ci sa propre évaluation de la posture mondiale, ce qui pourrait signaler un transfert de ressources militaires de l'Europe vers la région Asie-Pacifique. Certains responsables de l'OTAN estiment que la réduction des forces américaines en Europe pourrait atteindre 30 %.

Augmentation des budgets de la défense

Les dirigeants européens ont déjà pris des mesures cette année pour relever ce défi. En mars, ils ont promis des milliards de dollars supplémentaires pour la défense, la présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, qualifiant cet événement de « moment décisif dans l'histoire de l'Europe ».

Le bloc a également mis à disposition jusqu'à 150 milliards d'euros (160 milliards de dollars) de prêts garantis par l'UE pour aider les États membres à renforcer leurs armées, tandis que les règles budgétaires de la zone euro ont été assouplies pour exclure les dépenses militaires.

Le président américain Donald Trump, qui avait fréquemment critiqué les alliés de l’OTAN pour leur sous-investissement dans la défense et leur trop grande dépendance à la puissance américaine, a plus récemment salué leurs engagements après le sommet de l’OTAN en juin, lorsque les membres ont convenu d’augmenter les budgets de défense à 5 % du PIB.

Cependant, le rapport de l'IISS souligne que le problème ne se limite pas à une question d'argent, mais concerne aussi le renforcement des capacités. « Les industries de défense européennes peinent encore à augmenter leur production suffisamment rapidement, tandis que de nombreuses armées européennes restent incapables d'atteindre leurs objectifs de recrutement et de rétention », note le rapport.

Lacunes en matière de défense aérienne et antimissile

Le rapport identifie la défense aérienne et antimissile intégrée (IAMD) comme une faiblesse particulière. D'anciens et actuels commandants militaires américains ont déclaré que le bouclier aérien européen est mal préparé pour contrer l'ampleur de la menace russe.

« Ce que vous voyez dans les grandes villes ukrainiennes pourrait également se répéter dans certaines grandes villes européennes », a déclaré Philip Breedlove, ancien commandant suprême des forces alliées en Europe de l'OTAN, dans une interview accordée à Radio Free Europe en avril.

Pénurie de missiles à longue portée

L'étude a également souligné les lacunes de l'Europe en matière de frappes à longue portée. Si certains pays utilisent des missiles de croisière avancés, comme le missile franco-britannique Storm Shadow/SCALP ou le système allemand Taurus, « seuls quelques alliés européens disposent de systèmes de tir de précision terrestres à longue portée, et en mer, seuls la France et le Royaume-Uni possèdent des missiles de croisière d'attaque terrestre d'une portée de 1 000 kilomètres ».

Le projet ELSA (European Long-Range Strike Approach) a été cité comme l'initiative la plus importante pour renforcer les capacités d'attaque terrestre jusqu'à 2 000 kilomètres ou plus. Initialement lancé par la France, l'Allemagne, la Pologne et l'Italie, le projet a depuis été rejoint par le Royaume-Uni, la Suède et les Pays-Bas.

Faiblesses supplémentaires

Le rapport a souligné d’autres lacunes, notamment un nombre limité d’avions de reconnaissance et de renseignement, un manque de capacités souveraines de cloud computing à grande échelle et des processus d’approvisionnement lents et mal coordonnés.

Ces demandes de dépenses de défense surviennent alors que les gouvernements européens sont déjà confrontés à de fortes pressions budgétaires dans des domaines tels que la santé, l’éducation et la protection sociale.

Le rapport conclut que pour relever ces défis, de nombreux pays européens de l’OTAN devront prendre des risques financiers et des décisions politiquement difficiles.

Les indices boursiers américains étaient majoritairement en hausse mercredi après qu'une décision de justice impliquant Alphabet a stimulé la demande pour le secteur technologique.

Les actions d'Alphabet ont bondi de 7,4% à 227,68 dollars après qu'un tribunal américain a décidé de ne pas démanteler la société mère de Google, supprimant ainsi un obstacle réglementaire majeur pour le géant de la technologie.

Les actions Apple ont également gagné 2,4% à 235,12 dollars, soutenues par la même décision qui permet à Alphabet de continuer à payer Apple pour conserver Google comme moteur de recherche par défaut sur les iPhones.

À 16h58 GMT, le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,4 % (175 points) à 45 124 points. Le S&P 500 a progressé de 0,3 % (18 points) à 6 434 points, tandis que le Nasdaq Composite a grimpé de 0,9 % (183 points) à 21 460 points.

Les prix du cuivre ont chuté mercredi malgré de solides données économiques chinoises et un dollar américain plus faible par rapport à la plupart des principales devises.

Le métal avait enregistré des gains marginaux sur le London Metal Exchange mais continuait de se négocier en dessous du seuil psychologique clé de 10 000 dollars la tonne, avec des attentes grandissantes selon lesquelles la Réserve fédérale réduira les taux d'intérêt lors de sa réunion ce mois-ci.

À la Bourse des métaux de Londres, les contrats à terme sur le cuivre à trois mois ont légèrement augmenté de 0,1 % pour atteindre 9 988,5 dollars la tonne à 12 h 47, heure de la Mecque.

Le cuivre a brièvement atteint 10 038 dollars - son plus haut niveau depuis le 26 mars - à l'ouverture des échanges électroniques, qui ont été retardés de 90 minutes en raison d'un problème technique antérieur.

Le zinc a grimpé de 0,7 % à 2 884 $ la tonne après avoir atteint 2 900 $ plus tôt, son plus haut niveau depuis le 28 mars. Pendant ce temps, l'aluminium a glissé de 0,1 % à 2 617 $ la tonne.

Les données gouvernementales publiées mercredi ont montré que l'activité du secteur des services en Chine a progressé à son rythme le plus rapide en 15 mois en août, selon une enquête privée.

Ailleurs, l'indice du dollar américain a chuté de 0,3% à 98,07 à 16h19 GMT, après avoir atteint un sommet à 98,6 et un creux à 98,03.

Aux Etats-Unis, les contrats à terme sur le cuivre pour livraison en décembre ont baissé de 0,5% à 4,61 dollars la livre à 16h15 GMT.

Le Bitcoin est resté stable près de 111 000 $ mercredi après avoir récupéré sa moyenne mobile exponentielle sur 100 jours lors de la session précédente.

La reprise de la plus grande cryptomonnaie mondiale en termes de capitalisation boursière a été soutenue par une demande institutionnelle renouvelée et par l'accumulation des entreprises, ce qui a stimulé le sentiment. Parallèlement, les anticipations croissantes d'une probabilité de 90 % d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en septembre ont alimenté l'appétit pour le risque, soutenant le rebond du Bitcoin.

Les paris sur la baisse des taux stimulent l'appétit pour le risque

Bitcoin a commencé la semaine sur une note légèrement positive, se consolidant autour de 111 100 $ en milieu de semaine après avoir mis fin à une séquence de trois semaines de creux inférieurs à son record d'août à 124 474 $.

Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés anticipent une probabilité de plus de 90 % d'une baisse de taux de 25 points de base lors de la réunion de politique monétaire de la Fed du 17 septembre. Les investisseurs anticipent également au moins deux baisses de taux supplémentaires avant fin 2025, ce qui pourrait soutenir davantage les actifs à risque comme les cryptomonnaies.

Les traders se concentrent désormais sur les données économiques clés des États-Unis cette semaine, notamment le rapport JOLTS sur les offres d'emploi mercredi, les salaires privés ADP et l'ISM des services PMI jeudi, ainsi que le rapport sur les salaires non agricoles de vendredi - tous des éléments essentiels qui façonnent la politique de la Fed et la trajectoire du Bitcoin.

La demande institutionnelle soutient la reprise

Les ETF Bitcoin Spot ont enregistré 332,76 millions de dollars d'entrées mardi, selon SoSoValue.

Du côté des entreprises, CIMG Inc., cotée au Nasdaq, a annoncé avoir levé 55 millions de dollars grâce à la vente de 220 millions d'actions ordinaires, sécurisant ainsi 500 bitcoins dans le cadre de sa stratégie de réserves à long terme. La société d'investissement japonaise Metaplanet a également renforcé ses avoirs en achetant 1 009 bitcoins supplémentaires lundi, portant son portefeuille à 20 000 BTC. Par ailleurs, Michael Saylor a annoncé une augmentation des distributions d'actions privilégiées STRC de 9 % à 10 %, renforçant ainsi la stratégie de son entreprise visant à exploiter ses importantes réserves de bitcoins.

Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, a déclaré au Financial Times que les cryptomonnaies représentent désormais une « monnaie alternative à offre limitée », ajoutant qu'une augmentation des émissions de dollars américains ou une baisse de la demande pourraient rendre les cryptomonnaies plus attractives. Il a averti que la plupart des monnaies fiduciaires, lourdement endettées, risquent de perdre leur rôle de réserve de valeur, comme on l'a vu dans les années 1930, 1940, 1970 et 1980.

Les inquiétudes persistent malgré le rebond

Les données de Glassnode ont signalé des signes de prudence, notant que Bitcoin se négocie près de la base de coût du détenteur à court terme - historiquement un champ de bataille entre acheteurs et vendeurs.

Le rapport a mis en évidence un essoufflement de la dynamique des prix, l'indice de force relative (RSI) étant entré en zone de survente, reflétant une faible conviction d'achat. Cependant, de tels niveaux bas du RSI ont parfois précédé une stabilisation ou des retournements de tendance à court terme.

Sur les marchés à terme, le positionnement est resté prudent, tandis que l'activité sur les options s'est contractée, les positions ouvertes ayant diminué et les écarts de volatilité se réduisant. Néanmoins, le biais du delta 25 a dépassé les normes historiques, témoignant d'une forte demande de protection contre la baisse et d'une orientation défensive des traders d'options.

Perspectives du prix du Bitcoin

Le Bitcoin a clôturé mardi au-dessus de son EMA de 100 jours à 110 723 $ et était stable près de 111 100 $ lors des échanges de mercredi.

Si la dynamique de reprise se poursuit, les gains pourraient s'étendre vers la résistance quotidienne à 116 000 $.

Sur le plan technique, le RSI a grimpé à 45, approchant la barre neutre de 50, suggérant un ralentissement de la dynamique négative. Parallèlement, les lignes MACD se rapprochent d'un croisement haussier, les barres rouges de l'histogramme rétrécissant, renforçant le potentiel d'une nouvelle vague haussière.